創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則發(fā)布 09年7月1日起正式實施（附全文）

主講老師：武學(xué)東

課程詳情：

繼今年5月8日起就《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》（以下簡稱《上市規(guī)則》）向社會公開征求意見之后，深圳證券交易所昨日正式發(fā)布了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，并將于2009年7月1日起施行。

　　深交所經(jīng)過對反饋意見的認真研究與反復(fù)考量，吸納了大多數(shù)意見,對征求意見稿作了進一步修改完善。在135條社會各界反饋的意見中，與《上市規(guī)則》相關(guān)的意見有71.2%得到了采納或者進行了后續(xù)安排，有18.4%原已在《上市規(guī)則》中體現(xiàn),僅有10.4%因故未予采納。具體說明如下：

　　一是增加了三個條款。包括：增加了要求上市公司應(yīng)當(dāng)為獨立董事履職提供保障的條款；增加了進一步強化對會計師事務(wù)所約束的條款；增加了要求公司強化核心技術(shù)相關(guān)內(nèi)容披露的條款。

　　二是修改了七個條款。主要包括：增加對上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證公司披露的信息及時、公平的要求；增加內(nèi)幕信息知情人不得建議他人買賣證券的要求；進一步明確董事、監(jiān)事、高管直接和間接持有本公司股票的情況均需要聲明；進一步明確對外投資的范圍等。

　　三是對《上市規(guī)則》若干條款的文字進行了調(diào)整，使表述更為明確。

　　對于反饋意見中的其他一些相關(guān)問題，如對核心技術(shù)人員、銷售人員、管理人員實行股份限售，在定期報告增加有關(guān)產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)容、可否取消股東大會召開當(dāng)日停牌、可否取消季度報告等，深交所表示，有些建議涉及相關(guān)信息披露和規(guī)范運作的具體操作等，擬在相關(guān)配套指引中予以吸收。

　　四大看點

　　1、上市要求

　　股本總額不低于3000萬元

　　首次公開發(fā)行股票上市的相關(guān)規(guī)定有：股票已公開發(fā)行；公司股本總額不少于3000萬元；公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；公司股東人數(shù)不少于200人；公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載；深交所要求的其他條件。

2、股東退出

　　滿三年后控股股東可轉(zhuǎn)股權(quán)

　　對控股股東、實際控制人所持股份，要求其承諾自發(fā)行人股票上市之日起滿三年后方可轉(zhuǎn)讓。對于其他股東所持股份，如果屬于在發(fā)行人向中國證監(jiān)會提出首次公開發(fā)行股票申請前六個月內(nèi)進行增資擴股的，自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。

　　3、退市機制

　　“凈資產(chǎn)為負”即退市

　　《上市規(guī)則》中引入了“凈資產(chǎn)為負”和“審計報告意見為否定或無法表示意見”的退市情形。《上市規(guī)則》稱，相比主板市場，創(chuàng)業(yè)板公司終止上市后將直接退市，不再像主板一樣要求必須進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，但公司退市后如符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件，可自行委托主辦券商向中國證券業(yè)協(xié)會提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份轉(zhuǎn)讓的申請。

　　4、交易規(guī)則

　　實施變動1%事后披露制度

　　為避免因股東、實際控制人大量集中出售股份對二級市場交易造成巨大沖擊，實施增、減持1%事后披露制度，即要求持股5%以上的股東通過證券交易系統(tǒng)買賣上市公司股份，每增加或減少比例達到上市公司股份總數(shù)的1%時，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)就該事項作出公告。