2021年宏觀經(jīng)濟(jì)金融趨勢分析及大類資產(chǎn)配置策略大綱

課程大綱

課程核心： 了解2021年全球宏觀經(jīng)濟(jì)新走勢，理解全球主要國家的主要經(jīng)濟(jì)和貨幣政策對其本國和對中國經(jīng)濟(jì)的影響，以及對全球大類資產(chǎn)走勢的影響。了解世界經(jīng)濟(jì)大格局下，中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)及新的金融政策。把握中國經(jīng)濟(jì)增長放緩過程中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融市場利率自由化與匯率自由化改革脈絡(luò)，解讀市場化條件下利率、匯率確定以及利率、匯率運(yùn)行規(guī)則，基于此介紹2021年大類資產(chǎn)走勢及配置策略建議。幫助學(xué)員有效應(yīng)對新的金融環(huán)境和形勢為自身業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

適用對象：銀行或交易所中高層、交易員、總裁班、研修班、專題講座、企業(yè)財(cái)務(wù)部、企業(yè)資金部、國際部等。

授課老師: 榮森

授課時(shí)間: 1天

授課地點(diǎn): 待定

課程大綱:

2021年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及熱點(diǎn)

全球經(jīng)濟(jì)及全球金融市場形勢綜述

全球經(jīng)濟(jì)**新趨勢與世界經(jīng)濟(jì)主要矛盾及分析

全球央行：

全球主要央行貨幣政策、寬松貨幣政策效果及調(diào)整方向

美國經(jīng)濟(jì)：

美聯(lián)儲聯(lián)邦利率調(diào)整趨勢變化、貨幣政策方向、美國經(jīng)濟(jì)形勢及潛在風(fēng)險(xiǎn)、美元

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)：

歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、歐洲利率環(huán)境、英國退歐影響及潛在風(fēng)險(xiǎn)、英鎊與歐元趨勢等

日本經(jīng)濟(jì)：

安倍經(jīng)濟(jì)政策、日本進(jìn)出口、貨幣寬松、日元

發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體：

財(cái)政政策、協(xié)調(diào)、匯率戰(zhàn)

2021年中國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢分析

中國經(jīng)濟(jì)：

結(jié)構(gòu)性減速、中國經(jīng)濟(jì)三駕馬車、中國政府應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增速下行的整套策略分析、一帶一路

中國資本市場：

中國的債務(wù)問題、當(dāng)前債券市場狀況、中國股市改革與出路、滬港通深港通與債券通

3.中國企業(yè)經(jīng)營環(huán)境：

供給側(cè)改革對國企、民企的影響、企業(yè)利潤率、生存環(huán)境分析

 4.中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)對政策分析：

  主要政策方向、三去一降一補(bǔ)分析、金融市場化改革

2021年中國貨幣政策與金融環(huán)境分析

中國央行2021貨幣政策調(diào)整與前瞻：

央行貨幣政策、央行主要貨幣政策工具創(chuàng)新、中國特色銀行間市場、外匯儲備、資本外流

中國利率環(huán)境分析及利率政策解讀

   央行主要貨幣政策工具創(chuàng)新、利率市場走勢分析、2021年利率改革三步走

中國匯率環(huán)境分析及匯率政策解讀

人民幣匯率改革主線、匯率形成機(jī)制新常態(tài)、離岸市場與在岸市場解析

中國資本外流與結(jié)售匯管理政策解讀：

  2021資本外流與資本管制新趨勢、外匯儲備與加入MSCI指數(shù)等

中國信用市場建設(shè)

  2021年市場違約預(yù)警分析、征信體系建設(shè)

2021年中國財(cái)政政策調(diào)整與前瞻

2021年財(cái)政政策主基調(diào)

預(yù)算赤字

財(cái)政定調(diào)、赤字安排

減稅

稅制改革、持續(xù)降費(fèi)、減稅量級

地方專項(xiàng)債務(wù)

地方政府行為

土地財(cái)政與基建

廣義財(cái)政與基建托底效力、債務(wù)約束

資管新規(guī)為未來資管市場發(fā)展方向的指引

剛性兌付

多層嵌套、影子銀行

流動性風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一與監(jiān)管套利

提高合格投資者門檻

明確資管新規(guī)適用范圍

規(guī)范智能投顧業(yè)務(wù)

六. 各主要資產(chǎn)類別特性及趨勢判斷方法

  1. 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物資產(chǎn) – 貨幣現(xiàn)金類工具

     重點(diǎn)講解：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物（七種）；

投資現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的風(fēng)險(xiǎn)收益；

當(dāng)前市場貨幣現(xiàn)金類理財(cái)工具；

  2. 外匯和外匯投資：

     重點(diǎn)講解：匯率

               匯率變動影響因素

               主要貨幣匯率決定因素

               外匯市場交易常規(guī)等

  3. 固定收益類資產(chǎn) – 債券與固收類工具

     重點(diǎn)講解：債券相關(guān)特性；非傳統(tǒng)債券結(jié)構(gòu)；債券發(fā)行人種類；

債券的地域種類；投資債券的風(fēng)險(xiǎn)收益；

當(dāng)前市場上債券類理財(cái)工具；

  4. 權(quán)益類資產(chǎn) – 股票與權(quán)益類工具

     重點(diǎn)講解：普通股和優(yōu)先股；股票回報(bào)；股市波動性；

持有期與通脹率；股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；股票分類；投資策略；

股票基金；

5. 大宗商品投資 – 黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品

     重點(diǎn)講解：黃金市場

               黃金特性

               黃金價(jià)格決定因素

               黃金趨勢分析

               原油市場

               原油特性

               原油價(jià)格決定因素

               原油趨勢分析

  6. 另類資產(chǎn) – 大宗商品、房產(chǎn)、收藏類投資工具

重點(diǎn)講解：房地產(chǎn)；

如何投資房地產(chǎn)；

投資房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益；對沖基金；

私募股權(quán)基金；

集合投資工具；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；藝術(shù)品和收藏品；

7. 保障類資產(chǎn) – 保障型投資工具

重點(diǎn)講解：保險(xiǎn)的功用；

人壽保險(xiǎn)；

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；

意外險(xiǎn)

七. 2021年大類資產(chǎn)配置分析

八. 討論與交流

提問與討論

自由交流