【課程目標】
通過兩天比較系統的學習，使學員了解企業財務報告的基礎知識和相關性，財務與信用分析的基本方法；
1. 通過分享大型機構的信用分析實踐，拓寬學員思路；
2. 分享國際頂級評級機構的分析方法；
3. 對企業估值的相關知識進行總結和梳理，使學員了解國際通行的對企業定價和投資決策的方法。
【課程大綱】
第一章 財務報告及其相關性
l 認識財務報告
會計準則與會計質量要求
l 基本財務報告
資產負債表，損益表，現金流量表，所有者權益變動表
l 財務報告進階
ü 合并財務報告和分部報告
ü 管理報告和審計報告
l 財務報告之間的關系
第二章 企業財務報告分析
l 信用風險案例：國內與國外
l 企業三張財務報表分析要點和重點項目介紹
ü 資產負債表：重點科目與注意事項；資產負債表分析與企業經營策略判斷；資金來源與運用平衡；
ü 損益表：重點科目與注意事項；如何判斷企業盈利的穩定性與收益質量；
ü 現金流量表：重點科目與注意事項；現金流量表的使用與分析要點；
l 企業財務分析基本框架和財務比率
l 企業財務分析的高級問題
第三章 財務報表識別
l 財務報表問題識別：
ü 資產負債表、利潤表、現金流量表項目中，容易存在不實信息的項目
ü 其他注意事項
ü 用簡潔有效的方法發現企業財報中的問題
l 會計處理的基本流程及帳表之間的關系
ü 快速查賬，順查法，逆查法。
第四章 債權人視角：企業信用風險識別
l 信用風險識別與評估要點
l 理解杜邦分析：一個簡便的工具
l 大型/跨國機構信用風險審查重點
ü 大型企業審查重點與財務分析要點
ü 中小型企業審查重點與財務分析要點
l 案例總結：某違約企業財務分析
第五章 外部投資者視角：企業信用風險識別
l 理解企業信用評級及其與信用風險的關系
l 國際評級機構企業信用評級實踐分享
ü 評級框架與理念
ü 核心關注點
ü 評級方法與重點比率
ü 樣本評級報告點評
ü 其他分享
第六章 企業估值的方法
l 企業估值的基本理念與思路
l 企業估值的涉及的關鍵概念與理解
l 理解資本成本
l 企業投資項目的基本判斷方法
l 企業發行資本工具的基本估值方法與要點（債務工具與資本工具）
l 企業整體價值評估的基本方法
ü 現金流量折現估值法
ü 經濟利潤估值法
ü 相對價值模型法
l 并購與企業估值，并購溢價與折價
l 企業并購估值：債權人視角
第七章 財務分析與企業估值的核心：財務預測
l 財務預測的基本方法
l 財務預測的意義
l 財務預測與壓力測試和情景分析
l 財務預測的注意事項
l 課程總結：財務分析與企業估值
