【課程背景】
隨著中國資本市場的迅速發展以及注冊制改革的推進，如何有效解讀企業財務報表數字背后的秘密，是識別企業盈余管理、分析企業財務狀況、把脈企業未來發展、進行企業價值評估的關鍵。掌握企業財務報表分析方法，是有效規避投資風險，提升投資決策效率的重要手段。
l 傳統財務報表分析的局限有哪些？
l 企業盈余管理都有哪些手段？如何有效識別？
l 如何透過企業財務報表了解企業財務質量狀況？
l 如何通過企業財務報表分析把脈企業發展戰略？
l 財務報表信息與股票定價之間是何種關系？
以上為企業財務報表分析需要解決的關鍵問題，也是本課程分享的主要內容。
課程將以獨特的視角分析企業財務報表數字背后的秘密，從企業盈余管理、財務質量狀況、股票價值評估三個維度展開，利用上市公司財務報表實際案例，重點突出財務報表分析的理論體系與實踐的結合，讓學員充分了解財務報表分析的作用，掌握財務報表分析的方法，有效防范投資風險，指導投資決策實踐。
【課程收益】
? 掌握財務報表分析的理論與方法
? 了解企業進行盈余管理的手段與識別方法
? 掌握分析企業財務質量狀況的方法
? 掌握利用財務報表分析進行企業價值評估的方法
【課程特色】
國內“雙一流”學科重點高校商學院老師授課，理論功底深厚，課程邏輯清晰，以獨特視角利用上市公司財務報表進行分析，重點突出如何利用財務報表分析識別盈余管理、分析財務質量狀況與發展戰略、進行企業價值評估，理論聯系實踐，突出課程的思想性與實踐性相統一。
【課程對象】
董事長、總裁、總經理、副總經理、總裁助理、總會計師、財務總監等高管人員
【課程時間】
2-4天（6小時/天）
【課程大綱】
一、傳統財務報表分析的局限
1、會計準則的改革趨勢
2、中國資本市場發展與信息披露
3、傳統財務報表分析的局限
? 關注比率，而較少挖掘比率背后的因素
? 關注利潤，而忽視財務報表其他信息
? 重視信息披露監管，而忽視財務報表分析的管理職能
? 過于強調單張報表，而忽視報表之間邏輯
? 認為學好報表分析，就一定能投資獲利
二、財務報表之間的邏輯結構
1、三張報表之間的邏輯關系
? 資產負債表
? 利潤表
? 現金流量表
2、母子公司報表之間的邏輯關系
? 合并報表
? 母公司報表
三、基于財務報表分析的盈余管理識別與分析
1、如何發現企業進行盈余管理
? 注冊會計師的審計報告
? 會計政策和會計估計變更
? 報表合并范圍的變化
? 連續年度的比較報表
? 關聯方交易
? 非經常性損益
? 監管部門的問詢函件
2、盈余管理手段之一——虛假確認收入
? 提前確認收入
案例：
? 延后確認收入
案例：
? 制造虛假收入項目
案例：
2、盈余管理手段之二——虛假確認費用
? 費用化與資本化
案例：
? 遞延當期費用
案例：
? 提前確認費用
案例：
? 潛虧掛賬
案例：
3、盈余管理手段之三——利用關聯交易
? 商品購銷與提供勞務
案例：
? 資金占用
案例：
? 資產和債務重組
案例：
? 轉嫁費用
? 托管經營
案例：
4、盈余管理手段之四——利用非經常性損益
? 出售、轉讓置換資產
案例：
? 金融工具
案例：
? 債務重組
案例：
? 補貼
案例：
5、盈余管理手段之五——變更會計政策、會計估計
? 核算、計價方法的變化
案例：
? 折舊、攤銷方法改變
案例：
? 壞賬準備計提
案例：
? 報表合并范圍
案例：
四、基于財務報表分析把脈企業財務質量狀況
1、資產質量分析
? 固定資產
案例：方大特鋼
? 貨幣資金
案例：格力電器
? 存貨
案例：貴州茅臺
? 商譽
案例：華誼兄弟
? 無形資產
2、經營效益分析
? 利潤過程質量
? 利潤結構質量
? 利潤結果質量
案例：萬華化學
3、融資風險分析
? 財務風險
? 資本結構與負債結構
案例：恒大
? 股權結構與治理
案例：格力電器
4、現金流質量分析
? 營運資金戰略
? 現金流與產品生命周期
案例：蘇寧
5、集團管理分析
? 集團戰略分析
? 集團現金管理分析
? 集團融資管理分析
? 集團業務關系分析
? 集團費用結構分析
? 集團關聯交易分析
? 集團資本運作分析
案例：方大特鋼
案例：萬科
五、基于財務報表分析的企業價值評估
1、企業價值評估方法
? 絕對價值評估
? 相對價值評估
2、企業價值決定的三因素
3、利用會計信息進行價值評估
? 應計會計信息估值
? 市盈率估值
4、成長性的定價
案例：互聯網公司的定價
5、公允價值與企業價值評估
案例：房地產企業的價值評估
