精良的投后管理打造核心競(jìng)爭(zhēng)力

模塊一：投后對(duì)股權(quán)頂層結(jié)構(gòu)的把握

1)      集團(tuán)公司及控股公司的股權(quán)頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)圖

2)      與頂層投資機(jī)構(gòu)A、B、C、D輪股權(quán)頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

3)      與核心員工及其他利益相關(guān)者的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的大三類模式：

虛擬股票：身股、干股、在職股、分紅股（業(yè)績(jī)分紅和利潤(rùn)分紅）、股票增值權(quán)、虛擬股票、凈資產(chǎn)增加值、影子股票、工齢股、業(yè)績(jī)股、技術(shù)股；

期股：股票期權(quán)、限制性股票期股、業(yè)績(jī)股票、事業(yè)合伙制、項(xiàng)目跟投；

實(shí)股：銀股、普通股、MBO、ESOP、注冊(cè)股、持股平臺(tái)

模塊二：投后對(duì)公司治理的要求

4)      規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)是投資的基礎(chǔ)

5)      投資選擇從注重企業(yè)技術(shù)和市場(chǎng)向注重企業(yè)的管理者的能力和誠(chéng)信轉(zhuǎn)移

6)      投資后的公司治理結(jié)構(gòu)要求更加規(guī)范和完善

7)      公司法、公司章程、四份協(xié)議治理：公司控股權(quán)的18道防火墻條款

8)      三會(huì)一層治理：層次份明，權(quán)責(zé)明確的管理體系

模塊三： 投后經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)層面的管理

9)      責(zé)任明確，各司其職：PE要成為企業(yè)的教練：積極幫助公司發(fā)展、幫助公司建立治理結(jié)構(gòu)和管理系統(tǒng)、幫助公司市場(chǎng)拓展、融資、尋找合作伙伴、給經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)自由發(fā)揮的空間、定期召開(kāi)董事會(huì)

10)  幫助企業(yè)組建：組建/加強(qiáng)董事會(huì)；強(qiáng)化管理團(tuán)隊(duì)、管理架構(gòu)；確定戰(zhàn)略方向；加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制、法律架構(gòu)

11)  幫助公司擴(kuò)張：定期監(jiān)控公司財(cái)務(wù)報(bào)告、定期參加董事會(huì)會(huì)議、幫助公司融資、幫助拓展業(yè)務(wù)、幫助尋找商業(yè)/技術(shù)伙伴

12)  幫助公司退出IPO/M&A：幫助公司達(dá)到IPO標(biāo)準(zhǔn)、決定IPO的時(shí)間地點(diǎn)和中介機(jī)構(gòu)、尋找M&A伙伴

13)  重大決策的參與權(quán)與否決權(quán)：對(duì)重要投資委派財(cái)務(wù)總監(jiān)或其他高管人員；每周與被投資企業(yè)聯(lián)系一次；每月要求企業(yè)提供業(yè)務(wù)快報(bào)表；每季度提交項(xiàng)目跟蹤管理報(bào)告及企業(yè)季度財(cái)務(wù)報(bào)表；須對(duì)被投資企業(yè)的股東會(huì)、董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)會(huì)議預(yù)案提出本人意見(jiàn)；（不定期）向被投資企業(yè)提供《管理建議書(shū)》

14)  投后管理的1234:
1）幫助建設(shè)一個(gè)優(yōu)秀的組織，考慮清楚中央和地方、授權(quán)和分權(quán)、實(shí)管和虛管的問(wèn)題
2）開(kāi)好2次會(huì)：戰(zhàn)略研討會(huì)、年度總結(jié)會(huì)
3）建設(shè)3個(gè)體系：運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈、IT
4）關(guān)注4張表，除了3張財(cái)務(wù)報(bào)表之外，要關(guān)注運(yùn)營(yíng)分析表

模塊四、 各輪次的投后管理方式及避免的陷阱

15)  A 輪之前：攢團(tuán)隊(duì)，搭班子，合理化股權(quán)架構(gòu)；商業(yè)模式梳理；融資對(duì)接

16)  A+ 輪到 C 輪：模式-變現(xiàn)渠道；戰(zhàn)略融資

17)  D 輪到 Pre-IPO：戰(zhàn)略布局；戰(zhàn)略融資或并購(gòu)、人才舉薦、法律等顧問(wèn)服務(wù)

18)   IPO 及以后：定期的財(cái)務(wù)回訪，及必要事件的披露和跟進(jìn)

19)  超強(qiáng)的執(zhí)行力

20)  內(nèi)部有效配合：管重視程度、制度化流程化、投前投后搭配，避免內(nèi)部消耗

21)  投后是服務(wù)，也是管理